IMA란? 만기 보유 시 원금 지급형 금융상품의 구조와 투자 방법 완벽 정리

최근 시중 금리에 아쉬움을 느끼는 분들이 많습니다.
그렇다고 주식이나 채권에 직접 투자하기에는 어디서부터 해야 할지 막막하고, 원금 손실의 위험도 신경 쓰입니다.

이럴 때 주목할 수 있는 상품이 바로 IMA 종합투자계좌입니다.
이는 증권사가 자금을 운용하는 구조를 기반으로 하면서, 만기 보유 시 원금 지급 의무를 갖는 형태로 설계된 금융상품입니다.

이번 글에서는 이것이 무엇인지부터, 수익 구조, 투자 전 꼭 알아야 할 주요 포인트까지 차근히 정리해 보겠습니다.

1. IMA란 무엇인가요? 

1) 뜻과 기본 개념

IMA는 종합투자계좌(Investment Management Account)의 약자로, 증권사가 고객이 맡긴 금액을 이용해 대신 투자해 발생한 수익을 돌려주는 금융상품입니다.

즉 증권사가 운용 주체가 되어 고객의 자산을 직접 관리해 주는 구조라 할 수 있습니다.
이때 증권사는 마치 펀드와 유사하게 고객의 자금을 다양한 자산에 분산 투자합니다.

펀드와 비슷하게 들릴 수 있지만 차이가 있습니다.
펀드는 자산운용사가 운용을 맡고 증권사는 판매만 담당하는 반면, IMA 종합투자계좌는 증권사가 직접 운용 주체가 됩니다.
고객은 증권사 한 곳에서 자금 예치부터 운용, 수익 수령까지 한 번에 해결할 수 있습니다.

2) 다른 금융상품과의 차이점

아래 표를 통해 예금, 펀드, 발행어음과의 차이를 한눈에 비교해 보세요.

*예금: 예금자보보한도 1억원 한도 내 원금 지급

*펀드: 추가개방형 공모 펀드 기준

예금과 발행어음은 고정 금리를 제공하는 대신 그 이상의 수익을 기대하기 어렵고, 펀드는 실적에 따라 수익이 달라지지만 원금을 보호받진 못합니다.

IMA는 실적 배당 구조이면서도 만기 보유 시 원금은 증권사가 책임지고 지급합니다.

2. 원금지급형 구조가 무엇인가요?

1) 증권사가 원금 지급 의무를 진다는 의미

IMA 종합투자계좌는 만기 보유 시 증권사가 투자 원금을 지급하기로 약정한 상품입니다.
이때 원급 지급은 단순 약속이 아닌 법적 의무로 규정되어 있습니다.
따라서 증권사는 투자 운용에 따라 손실이 발생하더라도 이를 고객에게 전가할 수 없으며, 깔끔하게 원금을 돌려주어야 합니다.

2) 예금자 보호와 다른 점

그렇다면 예금에서 흔히 보장받는 예금자 보호와는 무엇이 다를까요? 핵심은 보호 주체와 구조적 차이에 있습니다.

이는 예금보험공사의 보호 대상이 아니지만, 증권사에서 법적으로 원금 전액을 직접 지급할 의무를 집니다.
이에 상품을 판매하려면 재정이 충분히 안정적인 것으로 국가에서 인가를 받아야만 해요.
현재 우리나라에서는 미래에셋과 한국투자증권에 이어 나무증권(NH투자증권)이 세 번째 사업자로 지정되었습니다.

나무증권(NH투자증권) IMA 투자 가이드

3. 수익 구조 이해하기

1) 실적 배당형의 의미

IMA는 운용 성과에 따라 수익이 결정되는 실적 배당형 상품입니다.

투자 성과가 좋으면 기대 이상의 수익을 얻고, 반대로 성과가 낮으면 수익도 낮아집니다.
만약 성과 보수의 기준 수익률을 뛰어넘는 성과를 달성하게 되면 증권사에 성과 보수를 일부 내야 할 수도 있습니다.
이는 상품에 따라 다르니 가입 시 꼼꼼한 파악이 필요합니다.

2) 투자 대상

IMA에 가입하면 증권사는 고객이 맡긴 돈을 다양한 금융 자산에 투자합니다. 대표적인 투자 대상은 아래와 같아요.

• 기업의 자금 조달 수요에 기반한 회사채
• 기업 대출
• 인수 금융 등

이 자산들은 일반 개인 투자자가 직접 접근하기 어려운 기관 중심 투자 영역인데요.
이처럼 이를 이용하면 기관급 자산에 간접 투자가 가능하다는 장점이 있습니다.
또한 증권사는 원금 지급의 책임이 있는 만큼 여러 자산에 분산 투자하는 구조를 통해 수익이 안정적으로 발생하도록 방향을 설계합니다.

❓[FAQ] 자주 하는 질문 

Q1. 수익에 대한 배당소득세는 어떻게 내나요?

A. 해당 상품을 통한 수익은 배당소득으로 분류되어 세금으로 배당소득세를 내야 하는데요. 이는 만기 시점의 수익 기준 15.4%의 세율로 원천징수 됩니다. 이때 연간 금융소득이 2,000만원을 초과할 경우 종합과세 대상이 됩니다.

Q2. 최소 가입 금액은 얼마인가요?

A. 최소 투자 금액은 10만원 입니다.

Q3. 어떤 돈으로 투자하는 게 적절한가요?

A. 구조상 만기까지 유지해야 수익을 기대할 수 있기 때문에 당장 사용할 계획이 없는 여유 자금으로 투자하는 것을 추천드립니다. 단기 자금이나 비상금 운용에는 적절하지 않습니다.

4. 나무증권 IMA 종합투자계좌를 선택해야 하는 이유

1) 까다로운 조건을 갖춘 선택 받은 증권사 

앞서 이야기했듯 이는 모든 증권사가 판매할 수 있는 상품이 아닙니다.

✔️ 자기자본 8조 원 이상의 초대형 IB(종합금융투자사업자)

✔️ 엄격한 심사를 거쳐 금융위원회로부터 별도 승인을 받은 증권사

이 조건을 충족해 사업자가 된 국내 증권사는 26.4월 현재 단 세 곳 뿐입니다.

NH투자증권은 2026년 3월 세 번째로 지정되었는데요.
특히 금융위원회는 NH투자증권이 자기자본, 인력과 물적 설비, 내부 통제 장치, 이해 상충 방지체계 등 요건을 모두 갖추었다고 판단했다고 밝혔습니다.*

출처: 금융위원회, 2026. 03. 19 보도자료

2) AA+ 신용등급과 농협금융지주의 안정성

해당 상품을 고를 땐 증권사가 원금 지급 의무를 부담하기 때문에 증권사의 신용도와 재무 안정성이 중요한 판단 기준이 됩니다.
NH투자증권은 국내 증권업계 최고 수준인 AA+ 신용등급*을 갖춘 기업입니다.
추가로 농협금융지주 계열사로서 강력한 자본 지원 체계를 보유하기도 했습니다.
이러한 높은 신용도와 탄탄한 재무 기반을 바탕으로 보다 안심하고 투자를 맡길 수 있습니다.

*2026.03.25 한국기업평가 기준

3) 시중 금리보다 높은 수익, 주식보다 낮은 리스크

IMA는 증권사가 직접 자금을 운용하는 구조를 기반으로 상대적으로 양호한 수익을 기대할 수 있는 선택지로 주목받고 있습니다.
투자 상품인 만큼 수익률은 상황에 따라 변동될 수 있지만, NH투자증권은 신용등급과 자본력을 바탕으로 만기 보유 시 원금 지급을 약속합니다.

IMA는 상시 가입 상품이 아니라, 정해진 모집 기간 안에만 가입 가능하며 한도 소진 시 조기 종료될 수 있습니다.
수익도, 안정성도 포기하고 싶지 않다면 나무증권 IMA 에 주목해 보세요!

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